Главная › Деньги
ДеньгиПодтверждено2 источника

Dell упала на 11%: в Barclays считают, что выручку растит дорогая память, а не ИИ

Barclays понизил рейтинги Dell, HPE и NetApp. По мнению аналитиков, бизнес пока почти не тратится на ИИ, а выручку раздувает подорожавшая память.

Что случилось

В среду акции Dell упали на 11% и потянули за собой других производителей оборудования для дата-центров. Вниз пошли также HPE, Oracle и Super Micro.

Повод — отчёт Barclays для клиентов. Банк понизил рейтинг Dell, HPE и NetApp с «покупать» до аналога «держать». Формулировка: после значительного роста и из-за сроков внедрения ИИ в корпоративном секторе.

Аналитики не видят заметного перелома в корпоративных расходах на ИИ. По их оценке, компании обычно выделяют на ИИ только 5% IT-бюджета, и лишь около четверти этих трат идёт на железо. Рост выручки они объясняют мировым дефицитом памяти: производители переложили её подорожание на клиентов.

В тот же день Oracle, которая активно берёт в долг, подешевела на 9%. CoreWeave упала на 15% и потеряла весь рост за 2026 год.

«Мы считаем, что сильная корпоративная выручка сейчас скорее следствие стоимости памяти, чем перехода к корпоративному ИИ.»

— Аналитики Barclays [1]

Почему это касается тебя

Если у тебя в портфеле есть ИИ-инфраструктура, тут важна сама логика. Рост держится на ставке, что ИИ-железо будут скупать годами. Barclays фактически говорит: корпоративный спрос пока не подтвердился, а цены на память циклические и могут пойти вниз.

Плюс, как пишет CNBC, настроения портит страх роста процентных ставок, ведь стройка дата-центров во многом идёт в долг.

Что умалчивают

  • Падение идёт с очень высокой базы: с начала года Dell выросла больше чем на 300%, HPE — примерно на 160%, а NetApp подорожала вдвое. [1]
  • Память дешевеет уже сейчас. На этой неделе Micron потеряла 11%, SK Hynix — 13% на торгах в США, Western Digital — больше 8%. Это случилось после того, как китайская CXMT сообщила о прогрессе в новой архитектуре чипов. [1]
  • Настроения в отрасли испортились не только из-за Barclays. CNBC упоминает тревожные данные о выручке OpenAI. [1]

Что двигает рост ИИ-железа?

Голос анонимный.

Источники

  1. CNBC — Top News · 14 октября, 23:19Dell stock plunges 11%, leading data center sell-off as fears mount about 'enterprise AI timing'
  2. MarketWatch · 14 октября, 23:21Why Dell’s stock was one of the S&P 500’s biggest laggards on Wednesday
Подтверждено. Факты сверены с 2 независимыми источниками. Каждая цифра в тексте есть в источниках. Нашёл ошибку — она попадёт в журнал исправлений.

Ещё в рубрике «Деньги»

ДеньгиПодтверждено

Акции CoreWeave упали на 15%, облигации — в зоне дистресса. CEO: рынок ошибается

Облигации облачного ИИ-провайдера CoreWeave упали до уровней, которые обычно означают серьёзные проблемы у заёмщика. Глава компании успокаивает сотрудников: заказов хватит, чтобы покрыть все долги.

ДеньгиПодтверждено

Пенсии в США вырастут на 3,6%, а цены за год выросли на 3,7%

Управление соцобеспечения США объявило индексацию выплат на 2027 год: плюс 3,6%, в среднем около $75 в месяц. Это самая крупная прибавка за несколько лет, но правозащитники пенсионеров говорят, что её всё равно мало.

ДеньгиПодтверждено

Инфляция в США оказалась выше прогноза, и вниз пошли золото, серебро и долги ИИ-компаний

В сентябре цены в США выросли на 3,7% при прогнозе 3,6%. Рынок стал больше верить в повышение ставки ФРС: доллар подорожал, золото и серебро подешевели, а инвесторы начали сбрасывать ИИ-компании с большими долгами.